All-In Podcast 2026 预测：ChatGPT 市占被超越、SpaceX 不会寻求 IPO？
硅谷知名节目《All-InPodcast》近日释出“2026预测”内容，JasonCalacanis、ChamathPalihapitiya、DavidFriedberg与已搬迁德州的加密人工智能沙皇DavidSacks，在节目中从加州财富税公投、AI与企业景气、到地缘政治与资产配置，密集抛出对2026年的关键押注。
其中，最具火药味的主题，落在加州可能推动的财富税倡议，把这场政策攻防视为2026年美国政治与资本流向的长篇连续剧：从是否能搜集到足够连署、能否进入选票、到11月投票与后续法律战，皆可能一路延烧。
AllInPodcast谈加州财富税：风险本身足以逼走资本前情提要：加州提案对净资产逾10亿美元的居民课一次性约5%的财富税，且具追溯条款，让富豪即使搬走仍可能被课税，引发强烈税务不确定性。许多硅谷与加密亿万富翁因此选择在法案通过前先迁出加州，以避免一次性巨额税单与未来可能扩大的财富税，使加州出现富人出走潮的现象与讨论。
节目两段式拆解加州财富税议题，第一段是能否进入加州选票；第二段是若进入选票，是否会通过。Friedberg与Chamath均倾向判断“不一定能进选票”，但也承认一旦进入，市场与企业家可能出现避险式搬迁。节目中戏称，加州是这是民主党政治，不是共和党政治，所以他们也没有内部。
美国景气是否Trumpboom：GDP年增预测落在4.6%～6%区间Sacks将2026定调为“Trumpboom”，并把通膨回落、油价、房贷成本下降、以及可能的降息预期，视为政治与市场信心的催化剂。节目中，对2026年GDP的口头押注范围约落在：4.6%（Friedberg）到5%～6%（Sacks、Chamath）。
2026最大政治赢家是MamdaniMoment？当聊到谁是2026最大政治赢家时，答案并不是川普，Jason表示自己在J.D.Vance跟Mamdanimoment之间犹豫。
笔者补充：Mamdanimoment是近几个月在美国政治／媒体圈流行的一种标签式说法，通常用来指纽约市长ZohranMamdani的崛起所象征的民主社会主义势力扩张，并被部分评论视为民主党路线左转、以更强烈经济平等与公共服务议程动员选民的关键转折。
他认为J.D.Vance是川普政府很称职的副驾驶，为川普辩护、不抢戏、民调与Polymarket支持度节节上升。在TurningPointUSA那边他明显最受欢迎；也是AmericaFirst的OG。
但Jason最后仍认为Mamdanimoment将会是2026最大政治赢家，他的优势在于他仅34岁，RoKhanna49岁也往社会主义转；他觉得民主党2026最容易赢的方法是全力社会主义。
谈话间Jason觉得Trump已经忘了美国劳工；他在经济上的支持度落后不支持度58%；通膨仍接近3%；他还想把军费增加50%，但民众在乎的是医疗。他指出Trump变成了彻底的新保守派（neocon）：今年轰炸了七个国家，还威胁要接管哥伦比亚与格陵兰。而且谁知道那是Trump的嘴炮还是真的。
Friedberg则铁口直断：民主党社会主义派系（DSA）将像MAGA重塑共和党那样，进一步主导民主党路线。
2026最大政治输家：民主党中间派与政治竞争结构被改写Sacks将“民主党中间派／民主党温和派”列为最大政治输家，理由是众院竞争选区变少、党内初选的主要威胁更常来自左侧，迫使温和派持续左移。
2026最大商业赢家：Polymarket与预测市场变成新闻入口Friedberg把Polymarket列为2026年最可能爆发的公司之一，核心论点是：预测市场不只在做交易，而是在成为“即时事件的资讯聚合与叙事入口”，并可能被更多交易所、券商或平台整合。另一方面他认为华为与中芯国际（SMIC）的合作，往芯片堆叠的更深层走，成果绝对超乎西方预期。
(道琼携手Polymarket，《华尔街日报》等旗下媒体导入预测市场数据)
另一方面Chamath看好铜（Copper）会是商业赢家，理由是资料中心、芯片、军工与基础建设都高度依赖导电材料，而全球供给在中长期可能难以追上需求。照目前路径到2040年，全球供应量都会急遽短缺。
DavidSacks认为2026会是IPO大年，股市新增市值可能是以“兆”为单位。过去大家担心上市公司数量一直在缩水，很多公司还被私有化，他预测 2026会反转这个趋势。
Jason的押注则是Amazon：用机器人取代人力、配送效率极端提升，他主张Amazon可能成为第一家机器人对底线贡献超过人类的企业样本。
2026最大商业输家：SaaS授权DavidSacks笑称自己是最大商业输家，因为他进入川普政府为国家服务，同时必须出清持股以保持中立。
Friedberg认为州政府今年会在融资上遇到真正的麻烦，因为现在正在爆出各种浪费、诈欺、滥用行为。而且他们的反应不会是把浪费、诈欺、滥用砍掉，而是维持这种行为。他预测州政府另一个可能暴雷的点是未实现的退休金负债。
Chamath将矛头指向大型企业软体生态：他认为SaaS最赚钱的维护（maintenance）与迁移（migration）两大收入池，将因AI代理与自动化工具而被大幅压缩，企业客户会更有弹性、但供应端的增量收入会变薄。
Jason觉得美国年轻白领工作者会是最大商业输家，因为入门职缺越来越难找，公司宁可用AI自动化，也不想训练GenZ毕业生。尽管还是会招募初阶工程师，但名额远比以前少。另一方面是疫情期间许多学校放水，导致学生品质下降，也导致业界不太想训练新人。
2026最佳资产预测：预测市场、贵金属最佳资产的部分，Friedberg再度押注Polymarket，Chamath看好一篮子关键金属，Sacks偏向科技股超级循环。Jason则把有现金可下注的交易／投注平台（如券商、赌盘整合）列入受益标的。
AI沙皇DavidSacks点名：加州豪宅是2026最差资产DavidSacks点名加州高端住宅／豪宅市场将会是2026最差资产，认为财富税阴影与高额交易税会压缩流动性。Chamath看空传统碳氢能源，并油价更可能往低档。Friedberg则提出今年将会是Netflix或传统媒体股的压力测试年。Jason则把矛头指向美元的长期贬值风险叙事。
2026最受期待的趋势：LLM将出现500亿美元级别并购Chamath认为在地缘政治、监管与跨境审查全面升级下，传统大型M&A会更难通过，市场将更常采用授权＋人才转移等结构。笔者补充：可以看看受中国政府审查的Meta并购Manus，以及规避垄断风险的NVIDIA并购Groq。
(Meta收购中国AI新创Manus惹议：北京疑涉出口管制审查，恐成地缘科技新战场)
不过Jason反倒认为，2026将会出现500亿美元等级超大型并购案。可能是科技七巨头（Apple、Meta、Microsoft、Amazon）之一去买xAI、Perplexity、Anthropic这几个之一。大多数可能想自己上市，但Jason觉得可能会有一个报价让人无法拒绝。
(辉达史上最大并购案：斥资6,400亿取得Groq技术与GoogleTPU之父)
Sacks则从产品面押注codingassistant／tooluse爆发，认为其热度类似2022年底chatbot起飞前夕(笔者推论应是指ClaudeCode)。
2026最反直觉信念：ChatGPT龙头将被超越Jason认为2026最反直觉的信念，是ChatGPT市占宝座将被超越，数据上确实透露端倪。Friedberg则押注伊朗政局可能出现剧烈变动，并提出一个反直觉框架：伊朗权力结构变动后，中东区域内部的竞逐可能更复杂，冲突未必以以色列／伊朗为主轴，而可能转向海湾国家间的权力再平衡。
Chamath则提出更大胆的两点：SpaceX不一定IPO、可能以某种方式与Tesla反向并购。以及央行可能意识到黄金跟比特币的局限性，寻找一种“可控、可隐私、可抗量子”的新加密资产形态。
这篇文章All-InPodcast2026预测：ChatGPT市占被超越、SpaceX不会寻求IPO？最早出现于链新闻ABMedia。
