交易的第一命门：谈明确的风险控制与仓位止损
俗谚云万事起头难，很多人想学习交易，却又不知从何开始。以我个人的角度而言，我认为不论你想从事哪个方向的交易，首要任务都是应该先将风险控制、仓位管理的概念铭刻于心；否则，即便你拥有神级的交易策略，依然可能使日积月累的胜果在一夕之间烟消云散。（前情提要：以
比特币2021年双顶结构为例：谈什么是“未来数据泄漏”)（背景补充：我决不做突破单的原因：庄家猎取流动性的陷阱）原文连结TLDR：止损正确的设置方式仓位管理与风险控制的基础概念加仓的思考逻辑附件：仓位管理试算习题止损的正确设置方式两个核心概念：止损逻辑可以不同，但每一笔交易、买卖都必须设置止损止损的位置，需摆放在“自己的观点被市场证伪”的地方第一点很好理解：不论是极短线、周内波段、趋势交易的单子，只要涉及到“买卖”，就必须设置止损！在cryptomarket有一个比较特别的“HODL”文化，也就是只买不卖，这个做法我个人是不太采纳的，原因在于BTC周期性特征太强（至少目前仍是如此），如果采用HODL策略，MDD和机会成本都会太大。第二点的部分：说白话就是“如果价格碰到某个位置，就说明你进场时的依据，被市场证明是错误的”。因此，每一笔交易在进场之前，都需要先做足交易计画，思考“为何进场”、“如何出场（怎么止盈、怎么止损）”。根据进场的依据去思考“在什么情况下，自己的判断会被证伪”，如果没有想好自己的进场依据，自然就无法设置正确的止损位置。别自作多情市场上很常听到一种声音：“我做多一止损就反弹，狗庄！”如果真的每次止损的位置都是转折点，就说明止损设置的逻辑有误，庄家没有时间盯着你一个散户的钱包瞎折腾，别自作多情。仓位管理和风险控制的基础概念先聊仓位管理（以下简称仓管）：市面上有很多所谓“金字塔”、“倒金字塔”型的仓管方式，个人认为根本没有必要分成这么多种，华而不实。仓位管理只有一个核心原则：“以损定量”。简单来说，就是在做好交易计画之后，最终决定进场之前，你永远都要先问自己“这张单子如果止损了，我愿意亏多少钱？”我个人会更倾向于在每一笔交易的进场之前，采悲观主义：“不要预设自己会赚钱，反而是先假设自己这张会赔钱”。根据这个假设，问自己愿意承担多少额度的亏损，再根据这个亏损额去决定自己要配置多少仓位。重点来了：这里的必然顺序是“先思考止损逻辑，再做止损额度的思考”很多人会跳过“止损逻辑”，直接根据自己愿意亏损多少钱来设置止损。本质上虽然有做好风险控制，但由于止损本身的设置没有逻辑，很可能出现“你是对的，但仍然被止损了”的状况，这时候就算你喊破喉咙、骂他狗庄，也无济于事了。因此，正确的顺序应该是：1⃣思考止损的逻辑（价格到哪里会被市场证伪）2⃣思考自己这张单子愿意承受多少亏损3⃣结合以上二点，配置仓位实际范例以下附上三个我以前讲课时使用的教材范例，供各位参考。（例题一）（例题二）（例题三）最后补充一点：关于杠杆倍数的设定。我们都知道，如果使用杠杆，就会有被清算（爆仓）的风险。因此，在设定杠杆倍数时，需要先回到止损的逻辑考虑。以做多为例，假设止损逻辑，在实盘上需要承担10%的跌幅，那杠杆就绝对不能高于10倍，因为一旦超过10倍，实盘上还没跌到10%就会被清算。 杠杆的优势在于“增加资金运用效率”，但如果过度追求资金运用率，反而忽略核心本质（止损），反而会造成绝对的反效果，甚至让原本能盈利的单子变成亏损。加仓的正确姿势加仓、减仓其实本身可以算是一个伪命题。 不论是加仓或是减仓，本质上都是“再进行一笔交易”，因此只需记住一个原则：“把每一笔加仓都当成独立的一笔交易去思考” 我今天开了一张BTC，然后再开
ETH，不会有人说我开
ETH的动作是在加仓；但如果我今天先开了一张BTC，而后又开了一张BTC（方向相同），很多人就会把这种状况定义成“加仓”。 所谓加仓，本质上就只是“再次执行一笔新的交易”罢了。 因此在加仓的规划上，你仍然需要考虑所有基本要素：进场逻辑、出场逻辑什么状况下自己的观点会被市场证伪愿意承担多少亏损用这种方式去思考“加仓”，会简单很多，也比较有效。 有一种状况比较特殊，举例而言：“我预计在BTC96000做多，如果跌到94000就再加仓，跌到91500就再加仓。” 这种时候，由于交易思路是连贯的，在配置止损上就必须合并考虑。如果把这三个点位的进场，视为同一笔交易的话，那三笔交易的“总止损额度”就要先计算出来，然后再把这个额度，根据自己的计画分配给三个进场点。总结最后，我将以一张简单的心智图为本文的内容作一次重点摘要，并在文末附上两道仓管的习题，有需要的朋友可以自行尝试练习、思考。 仓位管理练习题1⃣“起始资金60000U，止损固定为总资金的2.5%，预计做一笔交易，止损于实盘有12%的距离，欲投入3125U”在此情境下，我们这笔交易的杠杆倍数应如何设置呢？答：4倍 仓位管理练习题2⃣“起始资金80000U，止损固定为总资金的3%，预计做一笔交易，止损于实盘有2.5%的距离，预计开8倍杠杆”在此情境下，我们这笔交易应该投入多少资金呢？答：12000U以上就是今天的内容，希望对你有帮助，感谢阅读至此的你。相关报导解读Web3AI赛道6大现状：相比AIAgent，机构更关注基础设施AIAgent融合Web3，机器人帮你链上理财时代要来了？MindNetwork完整介绍：以FHE技术破解AIAgent安全难题〈交易的第一命门：谈明确...
